Pre-Qualify

DEFINITIONS

Cash equivalent: an amount of money that has the same value as something; money in a company’s bank accounts and other assets that can easily be changed into money.

Certificate of deposit: a type of investment in which customers earn interest for saving their money for a fixed period of time.  

Savings account: an acccount in a bank or similar financial organization  that earns interest. 

Treasury bill: a form of borrowing by a national government, especially the US government, for a period  of time of less than one year on which interest is paid at the end of the borrowing period.  

Collectives: an organization or business that is owned and controlled by the people who work in it. 

Life insurance: a system in which you make regular payments to an insurance company, in exchange for a fixed amount of money that will be paid to you when you reach a certain age, or paid to someone  you have named, usually a member of your family, when you die.  

Net worth: the value of the assets (=property and money) that a person or business has, after any debts are taken away.  

Balance sheet: a record of the value of things a company owns and of its debts for a particular period, usually a year.  

Fiscal year: a period of twelve months (not always January 1st to December 31st) for which a  government or business plans its management of  money

Marketable securities: a share, bond, etc., that can easily be bought and sold. 

Accounts receivable: the amounts in a company’s accounts that show  money that is owed to the company by its customers.  

Inventory: the amount of goods a store or business has for sale at a particular time, or their value.